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投资者借道信托理财分享股市“红利”

时间:2009-05-26来源:编辑:佚名 点击:
随着股市转强,越来越多资金开始回流股市,证券投资类信托产品也挤入了分享股市收益的大军。这其中,结构化证券投资信托产品“保本”加上浮动收益的特性,得到不少投资者的青睐。借道证券投资信托炒股牛年股市的向好,让各类资金似乎都看到了其中的机会。除了 ...
随着股市转强,越来越多资金开始回流股市,证券投资类信托产品也挤入了分享股市收益的大军。这其中,结构化证券投资信托产品“保本”加上浮动收益的特性,得到不少投资者的青睐。

借道证券投资信托炒股

牛年股市的向好,让各类资金似乎都看到了其中的机会。除了积极跟进的银行理财产品和基金产品,不少投资人将资金交给通过信托发售的阳光私募去打理。

中国信托业协会的统计数据显示,刚刚过去的4月份,信托资金的主要投资方向是证券市场。该统计显示,4月共有28家信托公司推出了67款集合资金信托产品,其中,证券投资类产品30款,占所有推介产品数量的近一半,较3月增长近40%。

证券投资类信托产品推陈出新背后是逐渐升温的市场需求。“与去年要靠营销人员费力推销才勉强完成任务相比,证券投资类信托今年好卖的多,很多产品一出来就被抢购一空。”平安信托相关人士告诉记者。华宝证券杭州营业部负责人也表示,“公司推出的证券投资类信托,基本不愁销路,总部划拨一些份额过来,只是出于争取市场占有率的目的。”

“不少发售证券投资信托产品的管理人来自公募基金的明星基金经理,由于可以拿到更多提成,他们有动力为客户创造更多的利润。”杭州的孙先生认准了例如石波、吕俊这样的明星经理,在去年低迷之时认购了不少他们发售的信托产品,现在已经赚得了50%以上收益。

从去年的无人问津到今年成为热销产品,缘于证券投资类信托在跑赢大势上的能力。国金证券对4月份具有完整自然月度净值披露的48只证券投资类私募基金(非结构化)收益情况进行统计显示,约73%的产品净值上涨,平均月收益率为2.41%。4月份披露完整净值的证券投资类私募基金产品(结构化)共7个,平均收益为1.91%,其中深国投·百利安2期净值涨幅最高为7.87%。净值披露并非自然月度的证券投资类私募基金(结构化)产品有16只,平均收益率4.02%。

结构式信托被忽略

经过去年这一轮大跌,不少投资人对完全承担风险的证券投资类信托心有余悸,可是眼睁睁看着股市上行,又心有不甘,是不是有既能保住本金,又能分享牛市收益的产品?

结构式证券投资类信托就是这样的产品。投资人购买的是优先受益部分,投资机构担任的是一般受益人角色,需要按照一定比例投入资金作为保底资金。如果发生亏损,将先亏投资机构的本金,并保证普通投资人资金不受损失。与此同时,普通投资者可以获得预期固定收益。

不过,相比公募基金和银行理财产品,结构式证券投资类信托门槛略高,在50万元以上,适合有一定资金实力的投资人参与。去年华宝信托9月份成立的千足金汉和一期结构化证券投资资金信托计划,投资人投入金额在50万元(含)至100万元,预期年化固定收益达到6.7%。

结构式信托产品管理人水平不输公募基金水平。在去年这样的单边下跌市,截至去年底,汉和一期的普通投资者净值达到1.0199元,赚取了1.99%的收益。而去年6月份成立的千足金-德汇(三)结构化证券投资资金信托计划,截至去年底,普通投资人赚取了4%的收益。今年的反弹行情也正是他们大展拳脚的时候,截至1月23日,汉和一期当月净值实现了10%以上的涨幅,跑赢了指数涨幅。

而如果股市继续向好,普通投资者不仅可以收取固定收益部分,还可以分享到部分“超额收益”。比如,“千足金·汉和一期”约定,如果扣除定向投资人、华宝信托出资方分配的全部固定收益后的累计信托单位净值仍高于1.10,则1.10以上部分的5%为优先、次级受益人的浮动收益。

“购买了结构式证券投资信托的投资人会比较认同这一模式,不少人在产品到期后继续认购产品。”华宝证券相关人士说,相比其他地区,浙江投资者对结构式证券信托了解深度还不深,但也正是率先尝到头口水的客户保住了去年这样单边下跌市的资金安全。

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